儲蓄險好嗎 ?其實只剩幾天可以想這個問題

儲蓄險好嗎 ?銀行定存利率太低,過去幾年,大筆資金往保險公司跑,許多保險公司沒空推真正的保障商品,轉向幫忙銀行吸收定存的壓力。七月開始儲蓄險就要調漲保費了,再過幾天我寫的這些商品條件也都會變了,這篇文章到時就沒人看,不過,既然我在評估,還是寫出來分享,你可以參考是否也要去買一張。

(請注意,本文是2020/6/16初版、2020/6/18再版,再版更新了台銀人壽保單案例,由60歲女性統一改為52歲女性為案例)

儲蓄險好嗎 ?那些年我買過的那些保單

我的第一張保單是在1995年買的,那時候不用理財,定存利率是不可思議的7.5%,所以我買的是所謂保障型的終身壽險,在當年看起來,保單價值不值得一顧,它的解約價值每年是將近5%的增長,比起當時的定存落差很大,一點也不吸引人,不過當時我是著眼在身故保障。但是,過了25年的現在看起來,比起現在每年0.8%的定存利率,這張保單已經變成不折不扣的儲蓄險了。

2001年生完小孩之後,覺得需要提高保障,又買了第二張保單,當時一年期定存利率是4.325%,那時感覺需要開始理財了,我同時有開始基金的投資,那時買的保單解約金是每年大約4%的成長,並不比當年的定存利率高,記得那時還擔心萬一以後再升息,投保之後可不虧大了,又過了19年,定存利率沒有再回頭。現在拿出保單來看,就像看到4%的定存單一樣,令人欣慰無比,可惜當年沒錢買更多。

2012年,我兒子進入小學高年級,銀行理專來找我,那時一年定存利率已經下降到1.37%,理專給我看的保單帳戶價值是2.25%的年成長率,那時候理財已經轉為主要是靠基金投資,對2.25%,實在是嗤之以鼻,不過想說幫兒子存教育基金,穩穩地累積一筆錢換得安心也還好。定存利率進入低檔期之後,保單條件如果不比定存利率高,根本賣不出去,保險公司這些年來和銀行一起合力推儲蓄險,把銀行的定存搬給保險公司,同時也一起推投資型保單,銀行和保險公司可以說是失去了分界線。

2012年那張2.25%的保單已經開始被我嗤之以鼻,後來我就更不可能再買任何所謂的儲蓄險,現在回想起來,那張2.25%的保單簡直是天菜,應該多買幾張。

七月起保費又要調整了

2020年初的時候,一年期定存利率已是1.09%,武漢肺炎之後,慘還要再更慘,直接摔成大約0.8%,這也是為什麼金管會在五月中的時候會趕緊公布調降下半年各幣別新契約保單「責任準備金利率」的原因(經濟日報)。這幾年幾乎是每年調降當中...

前陣子收到銀行理專電話,是要來推薦類全委的投資型保單,一直擱著直到兩個多月後想起來,再打電話給理專想問些問題的時候,沒想到理專已經離職,和接手的理專聊了聊,決定這投資型保單還是不適合我,但是,我想起最近儲蓄險要停售、調整保費的事,於是跟接手的理專說,那給我看看儲蓄險好了,雖然堅守股債資產配置的理念,但最近股市、債市都詭譎,我的股六、債四資產配置計畫還是緩步前進,還不成形,看看儲蓄險能不能權充部分安全的債的部位,也不是不行。

就這樣,我收到銀行給我的建議書。

紀錄下定存利率1.09%的時代的三張儲蓄險

以下是我收到的幾張儲蓄險,雖然過幾天就不能買了,但是當成記錄這歷史性的一刻,1.09%定存利率時代的儲蓄險長怎樣?也許過一百年後,後人若要考古古代的人如何理財,可以用上😄。

照例先來撇清關係😌,我不是要銷售以下這三張保單,詳情請參閱各保單的官網資訊。如有不足或抄錄錯誤,一切請自行參閱保險公司資訊為主。

國泰人壽鑫花祿Fun終身保險

第一張:「國泰人壽鑫花祿Fun終身保險」,這張說明詳細一些,後面兩張是類似的東西,就可以簡單重點帶過。

這張保單是台幣保單,六年繳費,保障終身(最高可至105歲),第一年開始就可以領生存保險金,萬一想提早解約,就按照保險公司試算出來的解約金領取,如果提早上天堂,則是領取身故保險金。

我是從銀行給我的建議書「擷取資料來加工分析」,所以是以我「保險年齡52歲、女、保額310萬」為例,保費是已經考慮相關可得的保費折扣後(約1%)。

由下表可以看到,身故保險金看起來比解約金或多一些,但是從第12年開始,身故保險金和解約金就是一樣的金額。(限於篇幅,第十年後就每十年顯示一列資料),因為這篇是想以「退休理財」的角度來看,以下就不多提身故保險金的部分。

儲蓄險好嗎 ?國泰人壽鑫花祿Fun終身保險

以下是我看到的幾個重點:

  • 六年累計保費共繳3,018,054元,每年領的生存保險金在前六年的繳費期間金額較少,後面年度會提高到每年30,690元,出國玩一次勉強到日本還可以,除一下對累計已繳保費的比例是1.02%,實在是很低;如果想要每年有30萬可以用,那得存入10倍的保費,大約3千萬才可行,但是如果有3千萬卻得過年消費30萬的日子,也太辛苦了,所以要靠這個年領退休年金來花用,是不可行的。
  • 當然,這張保單是有解約金和身故保險金的,可以看到,在第六年繳費期滿的時候,已領生存保險金加上解約金,就可以拿回已繳保費,到了第40年,也就是我91歲的時候,如果解約,已經可以共領回171%,看起來不錯?
  • 請看每年生存保險金加上解約金累積的速度,也就是第(8)欄的數字,前六年因為都還沒回本,所以不看,從第七年開始,有2.73%的比例,比起現行的0.8%一年期定存利率,是不用說的吸引人。但是,我在2012年買的保單就已經只有2.25%的每年增長水準,這2.73%怎麼可能?往下看,原來這個增長的速度是會逐年下降的,到第40年時只有1.41%,不過也是比現行的0.8%一年期定存利率來得好。

我的看法:

  • 這張保單不適合想要每年有退休後現金流的退休族,每年可領回金額對已繳保費的比例太低了。

延伸閱讀:退休現金流 的7個來源 ~ 退休一年後的心得

  • 如果從提供身故保障的角度看呢?身故保險金大概就是自己的錢加上比定存好的利息累積出來的金額,並非有到顯著額度的倍數關係,如果想要對家庭產生保障效果,這種產品比較不足。
  • 我看到唯一的好處應該是鎖住比現行定存高的利率,萬一接近零的利率自此不再回頭,這種產品是可以滿足定存族的需求

為了簡化,我試算如果一開始就存一筆3,018,054元的定存,並且自第一年底就取出30,960來使用,這樣這個虛擬的定存大概要將近1.6%-1.7%的利率水準(依解約年度而有不同),讓每年末的餘額和上表中的解約金差不多。這樣比較不太合理,因為3,018,054元不是一次投入的,生存保險金一開始也不是領30,960元,不過還是可以感受一下跟定存比起來是怎樣的狀況。

  • 如果自己習慣投資理財,會覺得這個不難,但如果以保守點的定存族來說,目前低迷的利率何時會再回來?所以這種商品還是有一點點誘因。
  • 如果看中鎖定利率的優點,有兩個點要注意:1)得撐過前六年才能還本,前六年解約是會虧錢的,真的要打敗現在的定存利率,差不多要到第七年以後,所以要是不會用到的錢才能放到這裡 2)雖然短期看起來定存利率不太可能上升,但是萬一利率真的走高呢?這要感謝朋友在臉書上的留言建議!有朋友建議可以分小額投保,萬一繳費期滿之後利率已走高,可以彈性分張解約來分散風險。

國泰人壽樂美年年美元終身保險

第二張:「國泰人壽樂美年年美元終身保險」。一樣是「保險年齡52歲、女」,繳費六年,保額11萬美金。

儲蓄險好嗎 ?國泰人壽樂美年年美元終身保險

六年累計保費共繳108,462美元,每年領的生存保險金在前六年的繳費期間金額較少,後面年度會提高到2,431美金,除一下對累計已繳保費的比例,相當於2.24%,看起來比前面那張台幣版好一倍以上?

  • 不過不能單看生存保險金,要連解約金一起看,看看到了第40年,也就是我91歲的時候如果解約,可以共領回179%,比前面那張台幣版的171%,其實只有多一點點。
  • 請看每年生存保險金加上解約金累積的速度,也就是第(8)欄的數字,前六年因為都還沒回本,所以不看,從第七年開始,從2.2%一直下降到第40年時只有1.28%。

為了簡化,我試算如果一開始就存一筆108,462美元的定存,並且自第一年底就取出2,431美元來使用,這樣這個虛擬的定存大概要將近2.4%-2.5%之間的利率水準(依解約年度而有不同),才能讓每年末的餘額和上表中的解約金差不多。這樣比較不太合理,因為108,462美元不是一次投入的,生存保險金一開始也不是領2,431a美元,不過還是可以感受一下跟定存比起來是怎樣的狀況。

  • 現在美金的利率也是貼地板,何時回來不知道,是有一點點誘因,不過美元版條件沒比台幣版好很多,但是比台幣版要額外承擔匯率風險。

台銀人壽金桔利還本終身保險

有朋友建議,如果對民營保險公司不放心,可以考慮國營的保險公司。我看了台銀人壽這張保單,發現和銀行理專給我看的國泰人壽的保單很類似。

第三張:台銀人壽金桔利還本終身保險,這張是台幣版,假設仍是「保險年齡52歲、女」,保額100萬。

六年累計保費共繳1,020,000元,每年領的生存保險金在前六年的繳費期間金額較少,後面年度會提高到20,000元,除一下對累計已繳保費的比例為1.96%,看起來比國泰台幣版那張1.02%高不少。

為了簡化,我試算如果一開始就存一筆1,020,000元的定存,並且自第一年底就取出20,000元來使用,這樣這個虛擬的定存大概要將近2%的利率水準(依解約年度而有不同),才能讓每年末的餘額和上表中的解約金差不多。這樣比較不太合理,因為1,020,000元不是一次投入的,生存保險金一開始也不是領20,000美元,不過還是可以感受一下跟定存比起來是怎樣的狀況。

每個人投保年齡案例不同,如果想確認,還請親洽各保險公司取得自己年齡的建議書為宜。

儲蓄險好嗎 ?和即期年金比起來呢?

上一篇理財的文章寫過即期年金,也就是一筆錢交給保險公司,看看每年可以領多少錢來做退休生活費。

延伸閱讀:年金保險 是什麼?退休後該投保即期年金保險嗎?

儲蓄險的優勢:

  • 除了要注意繳費期間內解約會有損失之外,之後隨時可以解約。即期年金險進入年金化後就不能解約。
  • 儲蓄險主要的功能是鎖住優於定存的利率,過了一定年數之後可以解約來使用,或是當成保障留給家人。

儲蓄險的弱點:

  • 同樣要年領30萬,即期年金險只要一千萬左右的水準就可以,但是現行儲蓄險的生存保險金年領金額很低,需要投入三千萬的水準才有可能。現行儲蓄險的設計就只能等過幾年後一大筆錢一次解約領出來用,鎖住定存利率的功能遠大於退休生活費用規劃。
  • 即期年金險的總領回比例看起來比較低(50歲男投保40年後總領回比例約為135%),而前面國泰那張台幣終身險(52歲女投保40年後總領回比例約為179%),不過要知道,這兩個比例是不能拿來直接比的,因為儲蓄險一大部分是放在解約的時候一大筆領,年領的生存保險金的部分非常低,要知道「貨幣時間價值」(MBA智庫百科),早領的金額價值較高,而年金險年領的金額比率遠高於儲蓄險,早領的價值是比較高的。

結論

  • 顯然投保儲蓄險來產出退休後現金流是不太可行。
  • 不要趁儲蓄險停售或改版之前去買一張鎖住利率?看你有沒有六年內都不會用到的閒錢,或是股債資產配置中,要不要分配一點放在儲蓄險上鎖住利率,充當「安全的債券」部位的一部分,畢竟目前股、債變數都大。
  • 不過,無論前者或是後者,資金分配比例都不要太大。
  • 以鎖住利率來說,要注意,雖然感覺不太可能,但是萬一六年內升息,保險公司推出比現在版本更好的保單,你能不能釋懷,還是熬過這六年再解套。
  • 以取代資產配置中債的部位來說,鎖住的錢就不能拿來進行股、債再平衡(rebalance)了。
  • 另外,我自己對保險公司是有點偏執,先前有別的銀行理專給我看條件更好的保單,我說可以給我看國泰的嗎?我不用條件是業界最優,但是我要穩當。我想可能國泰的條件真的不太優,或是佣金不夠高,所以遲遲不給我看。前兩天有朋友建議我國營的台灣人壽,我也覺得可以看看。畢竟我以前買的保單不是賣給別家公司了,就是最近正傳說要賣,再買保險,我不想再買那種會賣給別人,或是財務可能被金管會公告什麼淨值比太低的公司。

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