股債雙跌又要來了嗎？退休金如何逆勢成長 50%？這篇初版於 2022 年五月股債都跌的那年，並於 2026 年三月因應美伊局勢重新修訂。分享我從高股息轉向指數化投資、運用 3% 提領率（比 4% 法則保守）的 7 個抗壓理財心法，在市場震盪中也可以淡定、讓退休金持續抗通膨不被打斷。
文章段落快速聯結
才一個多月，我的股債資產就下跌了這麼多。。。
2022年五月寫這篇文章前的一個多月前的四月初才執行2022年的股債比例檢討，從2022/4/3 – 2022/5/15這一個多月，又有很大的變化。
我的指數化投資：
- 全球股票ETF VT ：-11%
- 台灣50 ETF 0050 : – 10%
- 美國總體債券 ETF BND : -4%
- 元大20年期以上政府公債 00679B : -7%
我的高股息ETF :
- 元大高股息0056 : -8%
【以上報酬率皆四捨五入，只用股價點對點計算，因為我是用定期定額投入，所以以上並非實際損益】
至於我的台股投資，比起0056，我大約少虧損0.5%。
這是短短一個多月的結果，其實時間太短，沒有太大意義。
經過這段期間的市場大震盪，我的股和債的配置比例只有小幅變動，從【股：債：定存 = 52% : 4% : 44%】變成了【股：債：定存 = 51% : 4% : 45%】。
比例變動小的原因之一是因為股和債都在下跌，不過，看到帳面上資產減少的金額還是有心頭一驚，短短一個多月，我的【股 + 債 + 定存 】就減少了6%。
不過，以前上班的時候看業績數字，退休後看資產變化，只是換個考驗，我這個表格控，接著就來分享我從這些數字中看到的，關於退休金遇到股債都跌時能做的7件事。
股債雙跌後，體會出的7個抗壓心法
1. 把資產配置好，別把投資「災難化」
一個月總資產減少6%，而不是全球股票ETF VT的-11%，也不是台灣50 ETF 0050 的- 10%，或是元大高股息0056的-8%。而且，資產減少的6%還包括我這一個多月的生活消費。
我的退休金縮水的程度比較小，因為我做了資金配置：一半放在股市，另一半放在波動較小的債券和定存。
投資需要謹慎，但不要把投資「災難化」，因為通貨膨脹比股災更難對付。
有些人不在意較大的市場波動，可能認為我這樣小心不必要；配置是必要的，至於的比例就根據個人能承擔的股市風險來決定。
（2026年三月註：還好當年我沒把2022年數月股債雙跌的熊市災難化，之後我把多餘的定存逐步轉投入債券，也沒有從股市逃跑，截至2026/3/4，我的退休金扣掉退休斜槓，比退休時增加45%）
2. 得之我幸，不得我命
雖然我一個多月資產減少6%，但是如果跟2021年同期，也就是和2021/5月比較，我的退休金扣掉我這一年當中的消費還有近期的急跌，其實還是有成長1%。
這代表什麼 ?
表示2021年市場實在漲得很兇，是各國政府當時為了Covid 19撒錢的結果。
如果說一兩年的紙上富貴，本來就不屬於我，我有什麼好抱怨。
（2026年三月註：雖然後來2023年股市繼續漲，但是，我覺得當年自己這個心態不錯，才能讓退休金繼續成長抗通膨）
3. 愈長期的投資、愈耐震
如果我不投資，我的資產不可能扣除消費後，經歷2022年的此時股債齊跌，和2021年比還能成長1%。
而其實經過四年多的生活消費，再扣掉2022年初跌掉的嚇人的數字，我的退休金比起「剛退休的時候」還成長了13.4%。
（2026年三月註：每次的震盪都很嚇人，2026年會不會因為美國和伊朗之戰，市場繼續下墜？不知道，長期投資累積，很大機會可以提高耐震度。現在我的股票跌50%，我才會跌回2017年退休時的退休金原點。）
4. 別輕易離開工作，掌握退休累積期的熊市祝福
（2022年當時）有朋友跟我分享，本來看著退休準備金節節升高很開心，結果市場一跌，夢想又變得遙遠。
其實在還能工作的退休累積期出現的熊市是祝福啊，你可以用更低的股價繼續投入。
‼️比較挑戰的是退休前後幾年的朋友，要小心配置，避免在市場高點中，用膨脹過後的資產來開心退休，結果一退休馬上面臨退休金縮水（報酬順序風險）。
如果在股市不好的熊市的時候，用縮水的資金還是能夠退休，才是真金不怕火煉。
以我的狀況也是不該吹噓好像自己應付得很好，那一切都是因為我退休的時候台股才只有一萬點，我的退休起步時間算是幸運的。而寫這篇文章的2022/5/13， 台股（加權指數） 收在 15,832 點。
（2026年三月註：小心駛得萬年船，這時候，我已經進入退休第九年，退休金已經累積出耐震度，已經差不多要離開「報酬順序風險」的危險區間。）
5. 提早退休前，規劃第三人生的可能性
以我來說，雖然部落格的工作收入還不多，那是因為我希望退休後能夠有理想的、不再以金錢為主要目的的生活方式，但是這幾年這樣經營下來，也幫我播下種子，倘若我現在投資失利了，這個部落格工作應該可以成為我的退路。
- 從我的半調子部落格工作學到的事：
我也有好幾位朋友都在退休後用興趣開創豐富的第三人生。順便幫好朋友打廣告。。。
（2026年三月註：當年沒想到，到了2026年的這時候，我已經出版三本關於退休規劃的書。）
6. 不要忽視勞保和勞退
指數化投資之父約翰柏格主張計算退休金資產配置的時候可以把社會保險也算進去，這麼想之後，應該可以降低一點退休金焦慮。
想到再過幾年我就可以把勞退一筆領出來，也可以起領勞保年金，股災當前，會覺得好一點，如果加上這些，還有我之前投保的保險現金價值，我的資產扣掉我花掉的錢，比退休時不只成長13.4%，而是15%。（註：這是2022年五月寫文章當時的數字）
之前股市行情好的時候好多年輕人都說：「投資自己來就好」，長期來說我相信0050可能完勝勞退基金，可是年紀愈大愈不能把資金全部all in 股市，如果預算還可以的話，我覺得這是應該要分開配置的兩件東西，勞退有政府的最低收益保證，提供安心的價值，很難取代。
延伸閱讀：勞退自提優缺點 ? 5個理由說Yes, 4個理由說No
7. 退休族該不該存股 ?
雖然指數化投資人會說存股簡直是頭殼壞去、CP值很低，不過也是指數投資派的漫步華爾街作者墨基爾教授在精簡版的漫步華爾街的10條投資金律中提到，55歲開始可以布置像是REITs等配息投資。（不過REITs其實隨股市震盪的風險也不小。）
如果接近退休時把一個比例的資產分配到存股等股息投資，我覺得並非不可。企業的股利通常比股價有穩定性。退休前四年我還沒有遇過太誇張配息完就game over的狀況。
當然存股一開始的時候有些功課要做。延伸閱讀：存股好嗎 ？【鏡周刊】採訪後，記下大師說要注意的4件事
如果不想像我一樣看財務報表，每年付點管理費去投入高股息的0056或是00878也是個選擇。只是衷心希望隨著規模擴大，廣大民眾都買單，投信公司可以拿出誠意降一下那太高的管理費。再說，跟美國的高股息ETF比起來，我們的產品設計和費用都很有改善的空間，有機會再寫文章。
（2026年三月註：我在2022/6月把高股息ETF都換成0050 / 006208等追蹤大盤的指數投資，下面兩篇心路歷程紀錄，摘自分享數和按讚數不錯的臉書貼文：
2023/6/20 臉書文：為什麼要指數化投資？0056、00878這些高股息ETF不好嗎？
2025/10/30 臉書文：初心也可以更新，我賣掉的高股息ETF後來怎麼了？）
7+1：我的4%法則人生會不會因股債雙跌而破滅 ?
如果市場繼續下降20%….30%。。。也想不了那麼多了。。。
總之，2022年看起來消費要比較節省，當然退休後學習如何花錢享受人生很重要，但是退休前幾年因為疫情也不能上哪去，我已經練就不用花大錢也感覺享受的方式，去走走故宮和爬山都很不錯，追追歷史劇也很好，我並不感覺委曲自己。
延伸閱讀：
股債雙跌下的紀律和希望
雖然2022年的市場看起來黯淡無光，我還是沒有放棄退休後仍要有複利的效果，我覺得這對「提早退休」特別重要。今年的股息要盡可能多再投入，現金也還太多，分成三年定期定額投入指數化投資。當然安全的債券或是定存的比例還是要預留。
2026/3/4 後記：美國打伊朗，讓我們繼續看下去
2026 年 2 月 28 日，美國對伊朗發動軍事行動，說到台灣依賴中東的石油，天然氣存量只剩10多天，也會擔心油價飆升會再像2022年那樣次引發通膨，會不會債券殖利率隨之竄升，導致我在 2022 年寫這篇文章初稿時的「股債雙殺」再次上演。
讓我們繼續看下去。
我退休後經過大小股災、震盪（川普1.0、Covid 19、2022股債雙跌、川普2.0．．．），不能說我很喜歡或是很習慣，不過回頭看 2022 年這篇筆記，該感謝自己退休以後堅持長期投資的心態。
很多人不相信複利．．．理財的複利，其實並不是直線成長的一路爽快，而是你可以耐心度過難熬的後退的區間，得到的長期向上大趨勢的回報。做好配置，打好地基打穩了，無論世界如何變動，都能有餘裕、安心地走下去。
歡迎在下方留言或分享，或是前往嫺人的好日子臉書專頁按讚、分享、留言與追蹤，以便繼續獲得更多有關退休的點子。
延伸閱讀：這邊是2022/5/172022年股債雙跌的臉書貼文初版，看一下當時的讀者留言，大家都很有智慧。
歡迎參考嫺人的書籍，專為如何對應退休前後的股災而寫的《有錢到老後》：有錢到老後的三桶金策略、有錢到老後的花錢攻略、有錢到老後的關鍵防線。
這是作者嫺人本人的著作，內有更詳細的 三桶金、退休提領的實戰分享。
探索更多來自 嫺人的好日子 的內容
訂閱即可透過電子郵件收到最新文章。