高收益債適合存來領退休金嗎 ?

高收益債適合存來領退休金嗎 ?和存股比起來呢?

高收益債適合存來領退休金嗎 ? 之前投資過高收益債,可能用錯方法沒有好結果,退休後改以台股ETF和存股作為主力,最近和朋友聊天,朋友們對於高收益債帶來的退休後現金流都是滿意之色溢於言表,看來我這部落格「退休投資」區塊少了高收益債感覺缺一塊。網路上已經有許多文章,我就活用現有資源,斗膽評論一下贊成和反對的意見吧。

高收益債適合存來領退休金嗎 ?贊成的文章

No. 1 鉅亨網/錢雜誌:許金濱 月領13萬 靠高配息基金養家

這個故事是跨六年的追蹤報導,第一次報導是在2013年四月,當時的封面故事標題是「只靠債券基金,月領9萬退休金」,雜誌社於六年後再追蹤時,已經變成月領13萬😳。不過故事主角許先生是有借錢來投資啦。

雜誌社有安排我也常看的財經部落客怪老子蕭世斌對談,他提出:

高收益債券的波動比較近似股票股票,因此高收益債券基金作為退休配置,對退休族而言,風險較大。萬一遇上金融海嘯的衝擊,要維持穩定配息,本金將會消失得更快。

他建議許先生可以考慮配置 8 成資金在較穩健的投資等級債券基金或 ETF,以及 2 成的股票型基金或 ETF,他認為這樣的配置比單純是高收益債券基金較穩、較好。

怪老子的意見與我最近看很多的美國4%退休金法則相關文章是一致的,股債配置的安全部位「債」,指的不是高收益債,而是公債或是評等較高的投資等級債等與股市相關度較低的債券。

許先生看起來沒有接受怪老子的建議,對於像許先生這樣的高收益債的投資人來說,應該是著眼於高達8%,甚至更高的配息,如此可以維持退休後良好生活品質。另外,許先生也覺得高收益債風險不像怪老子說的那樣大。

No. 2 SMART自學網:基金教母蕭碧燕:用3方法買基金永保平安,不怕黑天鵝

講到高收益債就不能不看基金教母蕭碧燕的文章,在這篇文章中,蕭老師提到三個關鍵重點:

方法1》用投資金額的80%,買配息型債券基金

方法2》用投資金額的20%,定時定額股票型基金

方法3》拿債券型基金配息再利用

蕭老師是支持高收益債的,所以建議的配置方式和怪老子不同~

另,本文中蕭老師提出債券投資三要素:

@ 以配息為目的

@ 不在乎淨值的波動

@ 長期投資

所以不挑進場點,早買早領息!

但是蕭老師的另一篇文章SMART自學網:4指標代表債券基金低點 價差配息雙賺!其中提到:

@「低淨值買進才不會配到本金,無論是想領息或賺價差,投資時都須秉持「買在淨值低點」的原則」

@「如果買的淨值低,表示存在這家公司(基金)的資本利得是高的,不用擔心配到本金;若買的淨值高,存在(基金)的資本利得不高甚至是資本利損,每個月拿到的(配息)就會配到本金。」

@「與其糾結於配不配到本金,還不如關心持有基金的總報酬率,才能知道自己的基金現在是賺或賠」。

所以看起來蕭老師也不完全鼓吹不挑進場點,也是主張要看總報酬確認到底是賺是賠,而非侷限於配息!

同樣是蕭老師的文章,也許有背後花絮字裡行間我看不出,但就我看來,兩篇觀點表達不完全相同,比起來,我更欣賞與認同後面這一篇的觀點呢😂~

能不能有每次都買在低點的功力是一回事,但是根據投資大師霍華馬克思說,買在低點確實是投資風險控制的關鍵一步,蕭老師這篇文章中說的高收益債投資觀念和股票投資也是很像呢!

高收益債適合存來領退休金嗎 ?不贊成的文章

No. 1 商周財富網:2理由,高收益債不適合拿來存退休金!

摘要文中提到不適合的兩個重點:

@ 高收益債基金不像單一債券一樣,是沒有所謂持有到期保證本金的特性的。

@ 債券基金中如有所投資的債券違約率偏高,會影響整檔基金的配息,遇到不景氣時就可能發生,不能期待高收益債一定穩定配息。

債券基金沒有所謂到期保本,這點我覺得很值得強調!因為偶爾還是會看到網路文章混為一談,給人高收益債基金保本的錯覺~至於配息的穩定性,最近也的確看到有些網友分享有些債券型基金配息率有下降的狀況。

有些消費者認知落差,說實在,金融業在銷售的方式上還有待加強努力,一味只講客戶想聽的,會讓本來無錯的商品也蒙塵。

No. 2 今周刊:高收益債基金熱 不能說的祕密

這篇文章訪談對象是很多人追蹤的財經部落客綠角,文章的小標擷取如下,應該一目瞭然,欲了解詳情可以點上面連結進去看文章。

@ 投資垃圾債券,波動似股市

@ 上檔有限,下檔無限

@ 景氣反轉時,表現遠遜公債

No.3 金管會:投資人投資高收益債券基金及新興市場債券基金應注意事項問答集

因為前面提到的消費者糾紛,金管會還特別公告一份Q&A文件,其中:

@ 第五題,哪些人不適合投資高收益債及新興市場債?金管會條列第一個對象就是「退休人士不適合」,金管會提出,如果要投資也建議不要佔比過高。

@ 第七題,哪些情況可能會配到本金?

配息每月照給就好,配到本金沒關係?

金管會慎重解釋的配到本金的問題,但,就我的朋友中,我聽到的都是不介意淨值因被費用等因素吃掉而下降,只要配息每月照給就好,有的是沒小孩,不需留給後代,有的是覺得配息自己夠花就好,淨值傳到小孩時剩多少就多少,或深信長期淨值還是會再回來。

這點很弔詭,為了不讓英文生鏽,記得前陣子看過一個VoiceTube英文影片很有趣,片子提到有時越具體解釋與提出數據,並不能說服已經深信的人,反而可能更讓對方更加深自己的信念。放在這件事上也是同理。像前面許先生的案例,怪老子越說,越讓許先生不改其志。關鍵點在於許先生的問題是不靠高收益債就無法維持生活品質~還有他過去幾年的經驗告訴他高收益債風險不大?

不過,在上面提到基金教母蕭老師的第二篇文章還是有提到要看總報酬,注意買點,不要配到本金。

你覺得呢?

高收益債 vs 存股

高收益債的價格風險和股票一樣屬於波動較大,配息金額也和股票股利一樣會有波動。經過閱讀這幾篇文章,我看起來高收益債基金關鍵投資心法,和另一股退休現金流主力~存股,其實十分類似:

高收益債基金要注意配息的穩定性

存股要看過去十年是否都有穩定配息,以及未來經營展望是否能支持繼續穩定配息。

高收益債基金要注意有沒有配到本金

存股要注意不能賺了股利賠了價差。

高收益債買在低價可以提高實際殖利率

存股的人也很多在等崩盤😬,買到的價錢才是計算實際殖利率的分母。也有人說神準的擇時time the market是不可能的,那就分批進場吧。。。是不是很像。

高收益債基金要長期投資才能看出真正的威力

存股也是,即便遇到金融海嘯也要能撐過,才能看出長期投資價值。

適度分散在幾支債券基金比較好

退休存股也要避免重壓個股,甚至完全避免選錯股的風險,投資分散的ETF才是更好的選擇。

至於金管會為什麼沒發個Q&A來提醒退休族存股的風險?我想是因為高收益債被金融機構過度強調「比定存好很多」,不當比較引起一些消費誤解,以為高收益債很安全;而存股不透過銀行等金融機構包裝銷售,較少誤導問題,並且定存族一聽到股票就敬而遠之,不需要金管會操心吧😅~

我的選擇

要不要將高收益債納入我的退休現金流組合?因為我已經想用下面的組合來進行我50-60歲間的資產配置,控制退休組合風險:

  • 股(ETF為主)60%,
  • 債(公債、投資等級債及定存)40%來,

所以,以我的情況,如果以長期總報酬率來看,納入高收益債到股60%那邊對我來說幫助不大。

如果想知道自己投資的風險性資產高收益債、股票型基金或是股票型ETF的,像蕭老師說的長期總報酬,到底哪個好,進到鉅亨網的網站就可以快速比較。(退休族玩玩這些比較表也很有事做的啦😇~)

選擇自己安心的方式

對於退休金規劃,以我的資產是不可能靠定存低利率就能終老,不投資是不行,我們的錢放在勞保和勞退,政府不拿去投資也不行,放在保險公司,保險公司不去投資也不行,投資已無可避免。

但,身為退休族我沒有太多個十年可以嘗試,所以我選擇看過美國文章中提到比較安心的資產配置方式,在綠角的書中也有類似清楚說明,怪老子也數次提到,說法的一致性與系統性會讓我感覺比較安心。

有人說資產配置因為有40%放在安全性報酬較低的資產,所以收益會比較少,綠角的部落格有做了一些試算,其實不會。會不會我也不去細究了,對我來說,我想要的是讓退休金可以撐到萬一活到100歲的方式就好,我盡量按照4%法則資產配置照表抄課,避免個人選擇錯誤的風險。

我可以做節省而快樂的退休族!

我可以控制花費在退休金的3%以內,不要真的花到4%法則說的4%,像是我可以有段時間沒出國玩耍了也還好😏,繼續每天不到100元在咖啡店吃早餐坐大半天,也環保省得一人在家開冷氣暖氣😂,準備考試,看看書、寫寫部落格文章的日子也不錯~日本老師還會帶我去她家附近買一件30元(沒打少兩個零,真的30元😱),品質還不錯的衣服,哈哈。。。,也還不錯啦。

要不要投資高收益基金?

要不要用高收益債來領退休金?當然配息率很誘人,看過許多風險的提醒後呢?這沒有對或錯,好或不好,每個人的資金部位大小不同,過去的投資經驗也不同,只要確定自己有經過深入研究,並有一套控制那可能1%或未知機率的再次發生金融海嘯風險的方法~因為盈虧自負,所以選擇在我們每一個人自己手中~

看了這許多不同的意見,你會選擇高配息的高收益債做為退休現金流嗎?能接受資產配置的觀念來控制退休金投資的風險嗎?

感謝耐心閱讀直到最後💕
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5 comments

  1. 免費的圖書館有冷氣、有冷熱飲水機沖泡保溫瓶的咖啡、有廁所、也可列印影印及閱覽各類期刊書籍參考資料,可以試試看喔

    1. 謝謝很實用的建議!!!其實我也有去啦,只是圖書館要充電人多的時候有點不方便...我是咖啡店和圖書館交替,如果在台北某個圖書館看到一個阿桑帶著蘋果Mac和一個後背包,那可能是我,呵呵。

  2. 感謝分享! 我也來分享不錯的體驗….台北市免費的圖書館裡有冷氣、熱飲水機沖泡保溫瓶內的咖啡、洗手間、可影印或列印、沙發椅、各類報章期刊書籍參考資料、提供筆電使用區、充電座等免費資源。非常理想。最近整修後的西湖圖書館更是優,各類型的閱讀自修區令人驚艷,可以試試看喔….咖啡店的另一選項

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