退休金 存股停損 有理嗎?在 股市大跌 時回顧當年金融海嘯

退休金 存股停損 有理嗎? 股市大跌 該怎麼處理 退休金存股?有說該停損降低股票部位,也有說應該按兵不動甚至加碼。趕緊拿兆豐金和鴻海從2008金融海嘯到現在的歷史股價來復習感受看看。台股在2018/10/11跌破萬點,有人說基本面很好不必驚慌,也有人說這是大跌的開始。再下跌時你會決定怎麼做?

我的金融海嘯 股市大跌 不專業「 停損 」經驗

金融海嘯那時候我還沒有投資股票,只有一些基金,記得當時傻傻扣了好多年的一個月5000元富達歐洲小型企業基金,正好數年多頭上漲,共扣35萬元,後來漲到100多萬,那時銀行理專跟我說,待時間到可贖回時會通知我,結果我可能太小咖,理專沒通知我,他也離職去了😨。最後,那100多萬在金融海嘯的襲擊下腰斬到60多萬,我終於撐不住賣了。實在是最沒技巧的投資者現形記,在最低點時賣出😂,不過幸好是買在更低點,所以還是賺的。。。如果買在最高點的100多萬時,就要寫一篇停損的慘痛故事了。。。

如果要停損應該在一開始跌到不要超過15%的時候,像我這樣高低落差太大,日後要再等待低買高賣可以將停損的錢賺回,難度就會提高。而且當時還是有收入的上班族,會想錢再賺就有;要是換到退休後的現在,拿著100萬算好的退休金,結果只剩60多萬,不夠生活終老,剩下可以靠投資「翻身」的時間又不多,一定很焦慮。

退休金 存股停損

退休之後為了要產生退休現金流,趕緊看了陳重銘老師的存股「天書」

,這本書在剛意外退休當時給了我一種穩定的力量。在上班時總覺得股票個股投資風險很高,但是退休後研究各種現金流來源,覺得存股是重要的方式之一。只是在我開始存股之路時股市已在萬點之上,我是戰戰兢兢,不敢一下全部投入。

目前主力在陳老師推薦的金融股上,也有一些為了不要太集中而放到傳產股上,以及少數手癢下單的科技股😳。

經過2018/10/11這次股災,看起來金融股還真是相對耐震的。不過,在2008年金融海嘯的時候金融股也沒有倖免,連官股的兆豐金都曾經低到一股不到8元😭。怪不得很多人嚇到從此對股票敬而遠之。話雖麼説,就看美國的退休金計畫,再保守的組合也有一定比例會放在股票市場上,我一直覺得低利率環境下全部放定存或是儲蓄險是有錢人的專利,因為不需要錢再生錢,保本就好。股票市場或是基金投資對於一般大眾來說還是不學也不行的功課。

這次又來了股市大跳水,到底會進入空頭一路向下,還是只是正常市場波動,萬點是常態?眾說紛紜。不知道前一次的金融海嘯大家有沒有停損?我就有朋友當時在10%時將基金全數停損賣出,後來再分批買進,目前。。。過著比我好的退休生活🤨。。。人各有命哪~~~

至於Google到「存股停損」結果前幾面頁,目前還沒有找到有分享金融海嘯停損經驗的文章。以下找到和定存股停損有關的文章,不過是針對個股的狀況來評論,而不是整體市場下跌的狀況。

  • 有人主張定存股也要停損:
    不停損 小心定存股變地雷股:認為應該觀察例如預期殖利率的變化來適時停損。
    小資玩小股的靈活存股術:認為買進後如果股價下跌主要是業績惡化所致,停損賣出。
    至於也有更多文章在討論追求價差的投資(或投機?)如何停損,這就超出退休存股的範圍了。
  • 有人主張定存股關鍵在於買到好價位,不需停損:
    定存股如何操作?
     :認為定存股關鍵在買到好價位,不需停損

那麼如果是市場大暴跌的狀況而非個股的情形呢?先來預演最糟的狀況,假設2008金融海嘯再來一次,為了戲劇化的效果😆,演算如果手很背,2008年「全數」買到最高點(如果有設立存股買點應該不至於如此),或是即便成本價比較低,但是在股市高點退休,算好退休金後一心以為退休金有最高點時這樣多,結果一路下滑,會不會很糟糕?

先試算停損的狀況。用金融股的兆豐金科技股的鴻海來做範例,假設各約買到近250萬元以利比較。

以兆豐金的歷史股價試算 停損 「神準」操作結果

兆豐金 歷年股價
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

假設2008年買到最高點27.5元的90張兆豐金,開始一路狂跌到7.82元,掉到只剩28%,實在很嚇人。但是因為對市場的敏感度比嫺人好很多,也敢於停損,在跌了10%時賣掉,然後有很「神準」的將停損回來的錢在跌到最低點7.82元時買回,到了2011年漲到最高點29.55元時賣出。這個操作賺到619萬,遠超過當時認損虧掉的24.8萬。

兆豐金 股市大跌 存股停損

不知道有幾個人有過這樣的操作成果???😅就算沒有這麼神,如果看兆豐金的股價,每年最高價和最低價的價差,最小值是2017年的3.6元,除2008年和2009年金融海嘯期間外,最高是2011年的11.95元,光是單一年度要找到低點補回買進、並賣在高點,將停損的價差賺回看似不困難,所以停損好像有理。

以鴻海的歷史股價試算 停損 「神準」操作結果

鴻海 歷史股價
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

假設2008年買到最高點202元的12張鴻海,開始一路狂跌到52.6元,跌到剩26%。但是因為對市場的敏感度高,也敢於停損,在跌了10%時賣掉,然後有很神準的將停損回來的錢在跌到最低點52.6元時買回,到了2010年漲到最高點155.5元時賣出。這個操作賺到427萬,遠超過當時認損時虧掉的24萬。

鴻海 股市大跌 存股停損

不知道有幾個人有過這樣的操作成果???😂即便沒有這麼神,如果看鴻海的股價,每年最高價和最低價的價差,最小值是2016年的17.6元,除2008年和2009年金融海嘯期間外最高是2011年的65元,光是單一年度要補回在低點、賣在高點將停損的錢賺回看似不困難,所以停損好像有理。

停損到底有沒有理?

停損有理

看起來在市場大跌的情況下,適時停損,市場總會起伏,短暫認損避開風險,後面年度總可以找到買回的機會。

從以上的歷史數字看,和我的朋友的經驗看好像是如此。

停損無理

主張資產配置長期投資者說,市場根本無法預測,停損沒有道理,停損之後也有可能是漲。就像這次2018/10/11突然暴跌,有許多名嘴分析師根據多種訊號判斷之後還是摃龜,明天是漲是跌根本無法預測。我喜歡看晚上的「錢線百分百」,也很欣賞主持人睿涵並非科班出身,但是努力至此。去年看了說鴻海跌無可跌,種種跡象顯示可買,於是買了,幸好不多,也只是買在山腰以下😮,至今套牢之後還是看這節目😂,因為睿涵實在很會主持~但是只當作退休消遣及吸收知識。套牢也不能怪誰,因為市場本來就無法預測,誰叫我存股的初生之犢,手癢歪出去買了不適合存股的科技股呢😓。

所以看起來停損無理,因為市場是未來,不是上面的歷史數字,當下根本無法預測是上是下,就像現在一樣,眾說紛紜。

越來越多人主張選對股票,甚至不投資個股而是選擇投入追蹤市場指數的ETF來避免選錯個股的風險,用資產配置來對市場波動作因應才是王道。

如果選股正確,像是兆豐金加上股利之後,即便像前面的例子,很衰全數買在2008年最高點,乖乖地持到目前加入股利之後也有超過定存的報酬。如果金融海嘯時可以預測市場會大跌而適時停損再買進兆豐金,當然獲利機會大很多,但是時間還原到當時,誰知道停損之後明天會漲還是跌?這是有些人反對停損的看法。

不停損並且買更多

最近也很喜歡看美國Marketwatch網站上的文章,其中有退休理財的專區,這次大跌隔天,Marketwatch便有幾篇文章在討論對退休金的影響及因應特別對於存股(dividend investing)的因應多數文章是建議不要動,因為大跌是帳面虧損但是持股不變,維持住股數保有穩定的股利收入才是王道,如果有現金,更應把握機會多買股數。

我的選擇

  • 因為建立退休現金流是當下第一要務,看過停損的正反意見後,我想我對於存股會以長期持有為主。
  • 要不要在低點時加碼買進?我想我會,退休後以緩慢的速度往存股移動不就是在等低價嗎~在下滑的市場中持續投入牽涉到資產配置中的現金有多少,特別是如果再來一次像金融海嘯時那樣一路下滑,有多少現金可以下滑中持續投入便是關鍵。如果現金不夠,當手中持股價格節節下滑時,不用說加碼,可能會因為市場一片哀嚎而忍不住停損了(像我在2008年的不專業停損經驗😭)。
    投資是考驗人心的,大家都有很多資訊可以接收,但是到了當下,也許持有現金能讓人理智些。
  • 至於設定規則停損,原本我也沒有考慮過,不過經過看了支持者的文章,我覺得我會用在「買錯」的不適合存股的股票上,買錯的股票不當機立斷停損會更手癢,可能會將買錯的股票越攤越平。
    另外就是不要再買錯啦!!!
    繳點學費才知道痛,之後會更謹慎不要拿起下單app手癢,要記得退休存股的初衷,不要再歪出去。雖然小受傷,幸好當時第一本看的有關股市投資的書是陳重銘老師的存股書,主力在金融股,目前相對安全。

    也因為看了施昇輝老師有關ETF的書

綠角老師有關ETF和資產配置的書,開始往ETF和理想的資產配置移動當中,覺得資產產配置對於退休族特別重要,要分散投資,不重押某個市場或是產業!!!

上面試算的買在最高點的案例是為了戲劇化的效果,為了說明其實金融海嘯等危機雖然當下恐慌,但上面提到即便兆豐金買在最高點,也不猜測市場操作停損,長期持有下來仍比定存好。但是的確需要謹慎及堅持買在低點,市場雖難預測,但是堅持買在相對低點並非不可能,買到低點遇到危機時一定多一些緩衝,像我這當年停損在最低點的傻蛋,幸好買的點更低,所以雖然與紙上富貴無緣,但是至少沒有真的虧損到。

真怕選錯股,那就選ETF吧~

以上僅為個人Google及閱讀不同看法文章的筆記整理,本人的股市功力還不能上檯面和高手過招,故以上並非提供任何建議,相信有更多經驗豐富的前輩可以賜教!

你說有理還是無理?

如果主力是金融股,這次目前還沒有跌到,但是2008金融海嘯時連兆豐金和第一金也無法倖免,如果再來一次,你會選擇停損或不停損呢?
也許也可以趁著這個機會檢視一下自己的資產配置,清點一下目前保留的現金有多少,萬一繼續往下跌,要如何因應。

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