讀書心得 彙整

退休第5年，我的股債配置，[約翰柏格投資常識]心得(下)

股債配置說起來簡單，做起來要有很強的信念。每年三、四月是我年度資產重新配置 (再平衡) 的時間，2022年開春股債都不安靜，美國和台灣都升息、俄烏戰爭、加上殖利率到掛，正好前陣子閱讀了指數化投資聖經【約翰柏格投資常識】，順便寫下讀後心得的(下篇)，也一邊思考今年的 (再平衡) 。

指數化投資法說透過長期投資兩三檔追蹤大盤的指數型基金，就可以贏過市場上90%的其他投資人，聽起來簡單，但能完美執行的人有多少? 這篇是【約翰柏格投資常識】心得 (中篇) ，整理我看到柏格先生不希望看到【指數化投資】被運用到變形的4件事，還有對我的資產配置的啟示。

【約翰柏格投資常識】是指數化投資必讀聖經，全書有20章，柏格先生用了前面12章說明為什麼不管是個股投資，或是很多人以為給專業基金經理人操作就會績效不錯的一般共同基金，其實績效都是不可信賴。這一篇是讀完前面12章的心得，與有投資基金的朋友分享，其實很多人也不知道的2件事。

【智慧型股票投資人】是股神巴菲特的老師葛拉漢在1949年寫成，經過數次改版，最後一版出版於1973年。一直到2022年去查亞馬遜的理財類排行榜，這本古書還在排名前三名，而許多的理財書中都會提到葛拉漢的觀念，可見得葛拉漢的跨世代影響力，在這篇文章，我整理了印象最深刻的3大觀念。

如何打造退休投資組合？在台灣熱賣的投資理財書多數是教你如何照做某種投資法可以賺錢，可是對於如何安排各種投資工具的比例來控制投資的風險，以便可以安心退休，讀者群就少一點，這兩天閱讀【投資金律：建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡】，我看到了5大警惕。

存股好嗎？很多人反對這個字眼，像是暗示比定存好，卻沒有明示它背後的風險。也常看到有人揶揄說存股 = 存骨，會拿了配息卻損失了價差，那樣等於左手進右手出，我也知道投資應該要看總報酬，不只看配息，不過我還是存股了。在2021/12/1鏡週刊採訪後，寫下讀巴菲特老師的書對存股的提醒。

「鄉民的提早退休計畫」這套書是2021/10月出版，分為【觀念版】和【實踐版】兩册，收到樂金文化的閱讀邀請，來寫篇心得分享，應該不算是業配，因為本人還是會老實說。省下幾百元的買書費，對阿桑的退休生活是幫助不大，不過書名有「提早退休」四個字，阿桑就是提早退休，不免會好奇想看究竟。

複利是什麼？最近閱讀「窮查理的普通常識」，書中有不少值得反覆咀嚼的金句，其中包括引述愛因斯坦曾說到的「複利是世界第八大奇蹟」，巴菲特在為這本書寫的序言中，也特別提到他的合夥人查理蒙格是怎樣落實，讓複利的奇蹟效果可以呈現。如果擔心退休金準備不夠，也許你需要的就是這個世界第八大奇蹟。

前陣子跟一位60歲的朋友聊到我退休後靠股利過日子，前輩說，千萬不要，因為投資只會賠錢，後來又有位二十幾歲的朋友來訊說投資風險太高了，問我儲蓄險或定存好不好，我說我不是專家，不能給建議，不過現在存定存10萬，一年後拿到大概800元利息，拒絕投資前，先看長青經典「漫步華爾街」。