理想退休金額 是多少?用美國的「4%法則」推算

理想退休金額 是多少?有聽過退休金提領的4%法則嗎?最近常看到有年輕的提早退休族運用美國專家提出的4%法則,似乎提早退休不困難,正好嫺人提早退休族,但是是屬於比較苦中作樂的50+退休族,比較戒慎恐懼,於是找了幾個國外具代表性的財經網站,認真的研究4%法則,再實際動手試算看看!發30歲到60歲的人都有必要了解什麼是4%法則,因為如果不小心,退休計畫有可能會破功

理想退休金額

理想退休金額?當然越多越好,但是如果不是家財萬貫,那麼理想的金額應該是用到老去的時候剛剛好花完。

國內有幾位部落客針對退休金多少才夠發表文章,各有不同角度。美國盛行的則是4%法則來推算理想退休金額的方法。

什麼是退休金提領的4%法則?

4%法則是一種有關安全退休金提領比率的經驗法則

理想退休金額,具體來說,

  • 已退休族需要確認的是:以累積的退休金來說,每個月可以花多少錢,一直花到走掉那一天錢都還夠用
  • 對於正思考能否提早退休的人需要確認的是:如果想要退休,每個月需要花X元,那麼需要存多少錢才夠?

根據CNN Money的報導,4%法則原來是美國財務規劃專家William Bengen在1990年代初期提出,當時他提出4%法則時是針對退休族來研究的,基本上是要回答退休族從退休金中提領支用的理想比例,而這個提領比例除了必須顧及每月穩定現金流以供支應生活消費所需之外,還要必須能讓這筆退休金能夠維持一定金額可以持續產生現金流。

例如,如果退休前幾年太奢侈消費,提領很快,前幾年將退休老本燒太快,剩下可以投資產生現金流的的金額不夠,這樣就破功了 😳 。

4%的提領比例只有第一年提領剛好4%,第二年度起還必須依通貨膨脹率提高!

要注意的是所謂4%的提領比例只是針對退休第一年提領剛好4%,第二年度起還必須考量通貨膨脹(也就是物價會上漲,30年前一個麵包10元,現在可能平均要40元),必須提領更多!

舉例,閒人小姐準備了1000萬的退休金,每年的通貨膨脹(物價上漲)率是2%,去年買麵包一個40元,今年麵粉漲價,所以一個麵包變成42元:

  • 第一年從1000萬中提取4%,也就是40萬元。
  • 第二年因為物價漲了2%,必須提取40萬元 * (1 + 2%) = 408,000元才夠花用。
  • 第三年因為物價比第二年又漲了2%,所以必須提領 408,000 * (1+2%) = 416,160 元才夠花用。

後續年度以此類推,每年都要比前一年度增加2%才夠維持和第一年一樣的購買力,這樣考慮了物價上漲的計算才是理想退休金額。

用4%法則計算 理想退休金額,必須了解背後有哪些假設

簡單摘要一下,根據CNN Money的報導4%法則是根據美國財務專家William Bengen以1926年到1990年之間的實際經驗值實證過認為安全的提領比例,在這個4%的提領比例之下,可以算出理想退休金額,而安全地相信(並非保證)這個理想退休金額可以繼續支用提領所需要的生活費「30年」的時間。

這段短短的話大有玄機,背後有幾個假設!

假設1:最少需要支領的退休期間是“30”年

假設最少需要支領的時間是30年,是可以大約每年提領4%。
🚩例如美國人平均開始提領退休金的年齡是62歲,那麼4%法則下可以安全提領退休金到92歲!
🚩如果以台灣人平均退休年齡是58歲來說,那就是可以到88歲。
🚩對一個40歲退休的人來說,4%法則計算出的理想退休金額可以安全運作到70歲!可是,台灣人的平均壽命是到80歲呀!
所以,要運用4%法則計算理想退休金額一定要弄清楚每一個假設才行!

假設2:物價上漲率(通貨膨脹率)的假設

4%法則是以1926年到1990年之間的實際通貨膨脹率經驗值做假設試算出來的。還沒找過原著來看,不過後來有看到其他資料表示,4%法則用的通貨膨脹率假設是3%。最近美國的通貨膨脹率就超過2%了!

假設3:投資報酬率的假設

4%法則之下是假設算出的理想退休金額不是靜靜躺著不動。試想,不考慮上面說的物價上漲,光是每年固定提領4%,那不就25年就100%將理想退休金額提領完畢了,怎麼撐到30年?所以4%法則的前提是需要將理想退休金額投入去做些投資並孳息的
4%法則測算美國於1926年至1990年代初期的年度市場報酬率約在6%-10%之間,也有一說是以7%作假設。

退休金提領4%法則的試算

在做試算時假設如下:

  • 假設退休後每年提領生活費金額是以主計處公布的台北人均月消費28,000元*12個月=36萬,取整數以40萬計算。
  • 以以上假設計算,在4%的提領率之下,理想退休金額是1000萬元,才能在退休第一年提領到40萬元生活費
  • 如果一年想要花更多錢,那理想退休金額怎麼算?簡單說,就是一年需要的生活費乘以4%的倒數25。如果一年需要60萬生活費,那理想退休金額就是1,500萬。不過,因為是等比例的關係,這不影響下面我做的結論。
  • 假設年初就將當年度生活費保留下來,不進入投資,以第一年來說,理想退休金額1000萬減去領出的40萬,剩餘的960萬才拿去投資。
  • 提領金額永遠都是以剛退休時那起步的理想退休金額1千萬乘以各年度依物價水準調整後的提領率。
  • 消費者物價年增率以2%計算,這是目前各國政府普遍認為理想的數字,太低表示經濟狀況低迷,太高又有通貨膨脹的壓力。從以下各組試算可以看出,只有第一年提領40萬,每年會隨物價水準上漲以2%的速度成長,以便讓提領的生活費可以跟上物價上漲的速度,維持一定的生活水平!例如,到了第20年的時候,提領的比例成長到5.83%,當年的提領金額為582,724。

因為篇幅之故,以下試算僅列示分別於41歲退休、51歲退休及61歲退休三種退休年齡分別於第一年以及退休後每十年的退休變化狀況。另,以下試算中,黃色底區的數字就是以上的重要假設項目。

狀況一:投資收益理想的狀況下,理想退休金額各年度的變化

– 投資得宜,每年固定有7%的投資報酬率
– 每年投資收益會再滾入本金去投資
– 接下來幾十年都沒有發生任一次金融海嘯

理想退休金額 ~ 退休金多少才夠 :投報率7%從上表看出:

  • 41歲的人如果因為醫療進步活到100歲,那一年退休金會成長到超過1億!
  • 51歲的人如果因為醫療進步活到100歲,那一年退休金會成長到超過6千5百萬!
  • 61歲的人如果因為醫療進步活到100歲,那一年退休金會成長到超過4千萬!

在這種投資環境毫無意外的黃金年代中,雖然提領金額隨物價上漲年年提高,但是因為提領金額提高的速度2%遠低於投資報酬率7%讓退休金長大的速度,所以每種退休年齡的人日子都很好過,自己活時可以用這一池退休金活水,還可以有相當金額留給下一代!並且越早退休的人有越長的時間來施展這種複利的威力!

狀況二:投資收益普通的狀況下,理想退休金額各年度的變化

– 投資收益以現在存股族普遍設定股票每年配發5%股利來設算
– 每年投資收益或配發股利會再滾入本金去投資
– 接下來幾十年都沒有發生任一次金融海嘯

理想退休金額 ~ 退休金多少才夠 :投報率5%從上表看出:

  • 41歲的人到83歲時,那一年退休金會只剩205,983,84歲開始退休金宣告花完!84歲起活得越久缺口越大!
  • 51歲的人如果因為醫療進步活超過90歲,到93歲時,那一年退休金會只剩205,983,94歲開始退休金宣告花完!
  • 61歲的人如果因為醫療進步活到100歲,那一年退休金剩下275萬,算是善終了!

這個穩健的報酬率算是很厲害可以讓各族群都能撐到一個長壽的歲數了!但是對於40幾歲退休的人來說,醫療進步活得太久還是成為一項很重大的風險!

從以上更可以看出,5%都會撐不下去,更別說想放定存沒風險的人,除非退休本金真的很夠大遠超過理想退休金額一千萬甚多!

狀況三:投資收益普通,並且在退休第二年遇上一個小金融海嘯的情況下,理想退休金額各年度的變化

– 投資收益以現在存股族普遍設定股票每年配發5%股利來設算
– 在退休第二年發生一次金融海嘯,因為投資還算謹慎,虧損沒有太大,只有15%,此後數十年沒再發生過
– 每年投資收益或配發股利會再滾入本金去投資

理想退休金額 ~ 退休金多少才夠 :投報率負值從上表可以看出:

  • 41歲的人到70歲時,那一年退休金會只剩488,795,71歲開始退休金宣告花完!71歲起活得越久缺口越大!
  • 51歲的人到80歲時,那一年退休金會只剩488,795,81歲開始退休金宣告花完!81歲起活得越久缺口越大!
  • 61歲的人到80歲時,那一年退休金還有553萬,如果因為身體健康活到90歲,那一年退休金剩下488,795,91歲開始退休金宣告花完!91歲起活得越久缺口越大!

退休金的投資一般來說會比較保守,如果每年確定有5%的收益也可以慶幸了,再遇上一兩次金融市場暴跌也不是不可能,這邊用比較幸運的假設,只發生一次,而且在接下來30年只發生一次。在這個狀況下,1000萬的理想退休金額配上4%法則,就真的只能撐30年!而且越早退休的人面對活太久的風險越高,越麻煩!

退休金提領4%法則計算出的 理想退休金額 有可能會破功!

看起來不能僅看到4%法則計算出的理想退休金額就覺得要提早退休很簡單,要問問:

報酬率能達標嗎?

  • 能夠持續產生6%-7%的報酬率嗎?4%-5%的穩健報酬撐不起4%法則!怎樣的投資才能達成每年6%-7%的報酬率?最近看到存股達人很多,但如果這麼簡單人人都能做到,這些達人就不會被報導了!
  • 接下來幾十年如果發生幾次金融海嘯股市暴跌怎麼辦?報酬率和風險怎麼兼顧?
  • 更麻煩的是,看起來也不能因為怕風險就全部放台灣人喜歡的定存或是類儲蓄保險,這些都是註定會出問題的方案!除非身家夠厚底子,房產或退休老本超級多

物價上漲永遠穩定溫和嗎?

  • 本文假設物價上漲率是2%,萬一哪年來個油價暴漲,超過2%,需要的生活費就會大大提高,4%法則算出的理想退休金額就岌岌可危。

活太久怎麼辦?

  • 醫療進步活得太久怎麼辦?

年輕退休只有遊山玩水的美好嗎?

退休金有到3000萬的小富人級就一定安穩嗎?

如果因為退休金多所以就等比例以提領4%起跑,錢多也就跟著花多,一樣有風險!

如果想要退休遊山玩水的日子,兩夫妻共存上3000萬來退休,以4%法則就可以一年花120萬,即便光看退休金已經是小富人級的3000萬了,也還是要注意太早退休面對的投資環境變數及活太老的風險!

也許嫺人太杞人憂天,不過CNN Money和Marketwatch等財經網站也提出提醒,在看到用4%法則提早退休的達人們到處遊山玩水時而心生羨慕時,可能還是要停下來想一想上面的問題!也許這些達人的故事不是只有表面上看到的4%法則而已

當違反4%提領法則的假設時,如何調整 理想退休金額

如果有以上的可能時,建議就將提領比例降低吧!例如40歲就想退休,為了避免30年就將退休金提前用完,可以提領3%~3.5%就好。也就是說如果想要每年有40萬可以花費,那麼 理想退休金額 就設做 1142萬 ~ 1333萬之間,而非1000萬,這樣可以保留一點安全空間以防萬一。

參考文章:

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